分析师称超 50% 年轻人投资是为了赚零花钱， 31% 年轻人投资是因为从众心理，这个数据说明了什么？

可以说这组数据根本没有实际意义！因为最终90%都会成为金钱世界的赌徒，然后被收割替补。

正如彩票：花2元钱买一个实现500万梦想的机会。

正如赌博：哥几个打发时间，玩几把而已。

也如投资：单纯的就想赚点零花钱，体验下“睡后收入”。

多少人在这上面一去不复返，最后弄的负债累累、家破人亡。记得《动物世界》说东北的傻狍子有一个致命习惯，对所有好的坏的事物都充满好奇心，猎人打枪打死一只狍子，其他狍子逃跑后，一会还会回来看看发生了什么事。这是动物的本性！

同样人的本性也非常致命：总是习惯性的认为自己是例外；从不计算沉没成本；自己把欲望当作最大的赌资。

最后想提个醒：

当年轻人出现了投资账面亏欠的时候，一定要给自己一个明确的止损点、出局退出的界线。投资是一个人吃人的世界，凭的不是感觉、凭的不是从众、凭的也不是皮毛的投资知识。要懂得敬畏市场！

学费可以交，但是别交了学费还不知道自己该上什么课就悲催了。

这数据说明了，数据没给全。

这是国泰君安做的一个调查问卷，选择了2500位出生在1995年到2004年之间的Z世代年轻人进行的。

也就是18岁到28岁这个群体。

这种年龄段是所有商业公司都最看好的，也是所有的研究报告都想集中攻破的。

毕竟35岁以上的，一般连用户画像都不愿意出一个了。

「50%年轻人投资是为了赚零花钱和31%年轻人投资是因为从众心理」的出处，是问卷中「投资动机」这个选项。

赚零花钱50%，保值增值32%，从众心理31%，获得成就感28%，积累创业资金22%，其他的目的20%。

这数据一看就知道，多选题嘛。

真的做过一线数据分析的都知道，多选题是最容易注水，并且引导出自己想到回答的模式了。

然后国泰君安通过这个数据得出的结论是：

专业的财经人士需要帮助他们去树立长期投资滚雪球的一个正确观念，而不是以获得成就感、参与感，甚至是去赚一些零花钱作为他们主要的投资出发点。

这话，信息量特别大。

首先，是投资体量。

国泰君安觉得，现在这个投资动机是不合理的，应该是保值增值占绝大多少，结果没想反而是赚零花钱变成了多数。

什么意思呢？

国泰君安是在变着花样的在说，你们投钱少了。

我一年400多亿的收入，150多亿的净利润，需要更多的增长点才行。

国泰君安的主营业务，开场排第一位的永远是零售经纪。

你们股票基金什么乱七八糟的买的越多，我越开心，哪怕不买，你把钱放在君弘APP或者各种金融产品里面，我还是开心。

结果你们年轻人就想赚点零花钱？

不不不，赚零花钱对应的是小投资。

年轻人你们要敢想，往大了想，往夸张了想，最低限额也应该是赚点买房钱。

你看要赚个买房钱，那拿1000万来保值增值不过分吧，2000万很合理吧，5000万能商量吧。

你自己没钱，你爸妈有啊，六个钱包老概念了嘛。

其次，是投资心态。

长期主义，又是长期主义。

2022年可以说是跌穿投资框架了，还在这里聊长期主义呢。

现在各家基金经理出门，唯一能用来遮羞的，也就剩一句话了：

哎呀，你看我专业人士一波操作，这不是比大盘跌的要稍微慢一点么。

跌的少，就是赢，赢大了。

仿佛忘了还有另外一个选择，那就是在跌的过程中离场，等跌得更厉害的时候再入场。

这「回马枪操作」对个体来说是理性的，但对于国泰君安来说可太不理性了。

我需要的是你们长期的把钱放在里面，不动，或者瞎交易，你居然敢从众心态爆发，要跑路？

来来来，听听我们专业人士给你重新梳理一下，什么叫赢。

放在里面不动，或者乱动，就是赢。

退出来、拔出来、抽出来，都算输。

最后，是爽点建设。

马斯洛是个什么鬼，他的成就感概念都过时一百年了。

普通人觉得，投资的成就感就是赚钱了嘛，通过最后是否赚钱来判定自己的投资理论是否成立，投资技巧是否纯熟，投资心态是否适当，非常的简单粗暴；

或者说是躲开了大亏，也能获得成就感，走位走位。

但这，不符合国泰君安的最佳利益。

国泰君安推荐的是，长期投资滚雪球。

你看这个球，他又大又圆，你看这个坡，他又长又宽。

只要一直滚，你手里的钱就会越来越多，最后你就财富自由了。

当然前提是，你初期投入也要多，而且一直放在里面不拿走，哪怕拿走并不会改变雪球的大小，拿走放在一个坡度更大的赛道上反而能更早实现财富自由。

所以你看国泰君安首席市场分析师蒋亦凡的调查报告分析里面反复的说：

年轻人过度注重短期的波动风险，不好；

年轻人太过相信财经类频道KOL，而不是他这样的「正规军」，不好。

以及最重要的，年轻人不轻易的「把钱托付出去」，不好。

真正的爽，是相信正规军，相信他们设计的基金经理和理财搭配，相信哪怕亏了，也是为你们好。

因为信，所以爽。

不得不说，券商们这些年也是不容易。

最开始，是要和储蓄习惯做斗争，一直解释通货膨胀吃掉你的存款，但又不敢太明目张胆的这样说，银行毕竟也是要面子的，你总说通货膨胀是不是不给国家面子啊。

后面呢，是要和各种消费主义做斗争，希望年轻人把消费的钱用来做理财，别送给商家了，这样年轻人有更多的钱来消费，而券商们也可以继续百万千万年薪发起来。

结果突然消费主义这个敌人太强大了，甚至让人有点羡慕，于是开始用消费理念包裹理财。

又打造理财焦虑，又创造社交属性，又树立粉圈文化，还搞点身份认同的，发现效果还不错。

结果到现在，发现泛娱乐模式做的有点过头了，还真的教会了很多人做理财。

这不吃饱徒弟饿死师傅么，赶快往回再拉拉。

心态从新树立，严肃点啊，赚房子呢；别信其他人乱说，他们没资质，听我们的才不算错；钱放心的交给我们，亏了赚了不要看，我们来操作，都是一家人。

拐着弯的说股市亏钱对个人影响不大，对社会影响更不大，随便亏，没问题的！

很多人在想长期炒股或者长期买基金到底赚不赚钱，答案是股市的平均收益率还没有货币基金高，跟定期存款收益率差不多！

我不喜欢描述美好的梦，更希望通过数据看清A股的真实状况，财联社昨天发布了一个统计，说“A股牛股辈出，近2800家个股自上市以来翻倍，占近六成，10倍股有604只，百倍涨幅个股有37只，更有4只个股涨幅超过千倍。”

我大A当真如此赚钱吗？

肯定不是，首先，我们要淘汰新股对市场的影响，大家都知道，在注册制之前，A股IPO定价很低，发行之后最少翻倍起步，那个阶段散户根本无法入场，不算真正的上涨；

其次判断股市涨跌幅最好是在同一水平位，不然你选个大盘2000点的时候对比，那肯定赚钱效应超高啊，我看了下，在2010年3月上证指数刚好也是3080点左右，我们就对比当时上市的个股到现在的涨跌幅，用这些核心股票代表整个市场的赚钱效应。

统计数据如下，在这十年间，累计有1663支个股，其中884支个股上涨，上涨概率为53%，中位数涨幅为5.3%，也就是说这些核心股票持仓10年的累计收益率为5.3%，年化收益率仅为0.53%。

作为对比，在2012年国内五年期银行存款利率为5%，货币基金收益率超过6%，更别说炒房这些超高收益率的投资方式，就算是对比所有的理财方式，股市的回报率都是最低的，实在低得夸张，毫无赚钱效应可言。

那么问题来了，既然股市赚钱效应这么差，为什么还有那么多人蜂拥炒股呢？

因为A股存在大量一夜暴富的神话，继续看上图，你会发现尽管上涨的概率很低，但是涨幅超过100%的个股却多得离谱，这十年中有368支个股翻倍，55支个股涨幅超过5倍，12支个股涨幅超过10倍，贵州茅台、中国中免、东方财富等等一系列超级大牛股打造了一批又一批亿万富豪，一旦你蒙对了一支个股，股市就能直接带你跨越一个阶级。

也正是这些造富神话推动着一波又一波新鲜血液入市，为股市带来源源不断的资金，但论到造富效应，A股恐怕真的不强，所以在股市赚不到钱不一定是你的问题，更多的原因是市场是个低收益市场。

到底谁从股市中赚钱？

从上面的数据也能看出，真正在股市中赚钱的不是二级市场，而是一级市场。

第一赚钱的就是IPO业务，最近五年有IPO扩大的趋势，今年IPO融资已经超过五千亿，肯定要创历史新高。

要知道今年可是熊市，三大指数一整年都在下跌，上证指数从3600跌到3000，创业板指数更是大跌30%，但IPO丝毫没有减少，成为第一赚钱业务。对二十几万亿市值的股市没有太大影响，但上市之后不代表企业融资结束，增发是一个比IPO更强大的融资手段。

第二吸金的就是增发，增发就是企业上市后还需要融资，就定向对一些股东发行股票，二次融资，平时各位可能没有关注，但增发融资规模比IPO还要大，注意看2016年，当年IPO不到1500亿，但增发了1.7万亿，吸金能力远超IPO。

很多人认为定向增发是企业向特定对象募资，不是找股民募资，所以不会影响股市资金。

但是那些定增的股票都是会直接在股市上卖的啊，定增机构的目的本来就是赚钱，一旦解禁，早晚会将手中的股票卖给市场，带着钱离开股市，他们只是融资中转站而已，最终投资方还是股民。

我统计了大股东减持的金额，每年套现金额接近4000亿，前两年减持金额超过5000亿，也就是今年行情不好，不然减持金额肯定高得离谱，哪有什么共同发展，上市成功就是赢家，股权从大股东手中转让到股民手中获取现金离场只是时间问题。

而且，监管层还放宽了定增门槛，原本定增的价格是近期最低价的9折，后面直接改为了8折，买股票的成本价就直接比散户低了20%。

所以，企业和股东累计从股市中获取的现金流=IPO+增发+大股东套现，平均每年约为2万亿，资金分流作用已经极其明显了。

结论已经很明显，真正从股市获利的不是投资者，而是券商和上市公司们，这也回应了顶层的一句话，股市的核心价值是支撑实体经济，确实是支撑了，全进了企业的腰包，股民掏钱就可以了。

这样的观点虽然悲观，但这就是数据反馈出来的真实现状，想要在A股盈利，就必须抛弃幻想，客观正视市场现状，这里不是牛鬼蛇神都可以赚钱的地方，这里整体收益率偏低，这里是政策市，在这里长线投资不一定更有价值，短线博弈也不一定就是外门邪路，只有找到自己投资之路，才能基本活下去。

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