干货 | 快速阅读一家上市公司只需要这五步
分析一家上市公司是一个大项目。虽然互联网上有很多文章或教程，但没有完整有用的应用指南。要么是一堆图表技术指标，要么是一堆不可预测的专业术语，不够脚踏实地。对于刚刚进入投资市场的小白，如何简单有效地分析和理解一家上市公司？
一、公司简介
公司的基本信息大部分可以在股票软件的F10或公司概况中找到，也要积极去官网、微信微信官方账号等。，并对公司做什么以及主要产品有一个大致的了解。
二、二。公司主营业务构成
主要了解公司收入构成的模块和各自板块的比例，特别是历年报告的结果，了解公司业务的重点和战略变化根据构成和比例的趋势变化。
三、分析公司财务报表
公司财务报表分析主要包括资产负债表、现金流量表(经营活动、投资融资活动现金流)、综合分析利润表和三张表。
1、资产负债表分析
不同行业的企业，资产负债表一般差异较大，不同公司资产负债表的差异，分析了解企业的决策经营模式、发展战略等（如延伸或内生、激进杠杆或保守、自营或特许经营、轻资产或总资产等）
3)了解公司现有产能、未来产能计划，判断公司未来收入增长的驱动力(主要是在建项目和固定资产分析)
2、经营活动现金流量表分析分析
1)销售商品，分析劳务收到的现金/含税营业收入比例，越高越好，优于1(注意区分行业差异，包括含税营业收入≈销售商品和提供劳务收到的现金 增加应收账款金额 增加应收票据-增加预收款)
2)购买商品和接收劳务支付的现金主要是当期含税成品，逻辑关系如下:(营业收入) *1.17库存增加额≈购买商品和接受劳务支付的现金 增加应付账款金额 应付票据增加-预付款增加(增值税为17%)
3、投资活动现金流量表分析分析
1)收回投资收到的现金，比较财务报告附注中的项目细节，比较投资实现的价值和初始投资成本，分析投资过程中的损益
2)投资收益收到的现金科目主要与利润表中的投资收益科目进行比较，反映了投资收益的现金获取能力
3)购买和建设固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金可以通过分析项目来了解当期投资金额。结合资产负债表中的在建项目，固定资产细节项目将推测未来和现有产能规模的变化，并计算收入增长。
4)投资支付的现金，结合资产负债表中长期股权投资项目分析公司的发展战略，与“收回投资收到的现金”进行比较，可以看出公司目前属于结构调整、扩张发展或收缩发展。
4、融资活动现金流量表分析分析
1)贷款收到的现金和偿还债务支付的现金，融资活动的现金流量主要结合公司的资本结构分析，以及当期利息负债的增减。分析“贷款收到的现金”和“偿还债务支付的现金”的规模变化，可以看出公司是否以新债偿还旧债务。
2)分配股息、利润或偿还利息支付的现金，可以分析公司实际分配给投资者的现金股利金额，比基于所有者权益的股利和资本公积转换为股本更现实；结合利润表中的财务费用、利息支出和当期股息，可以推测当期的实际支付利息，计算公司的融资利率。
5、现金流量表经营活动现金流量净额
经营活动现金流入与营业收入的关系，即确认的营业收入收回了多少现金，一般考虑增值税，比例为1.17，即经营活动现金流入/营业收入=1.17
1)经营活动的现金流出并不全部等于经营成本 从实际总结来看，两者的比例超过1是最佳状态，这意味着创造的净利润已经通过现金流入。
3)对于净现率较低的企业，间接法编制的现金流量表是由于现金流入不足（应收账款增加），还是由于现金流出过多（应付增加、库存增加），然后结合其商业模式进行验证。
2)毛利率结合公司收入，分析各产品收入比例和相应毛利率的变化
3)对年度收入和利润进行同比分析，根据季度收入和净利润进行同比和环比分析，判断短期业绩趋势和拐点；
4)核心利润分析包括毛利润(体现产品竞争力)和三费(企业运营成品控制能力)。核心利润越高，盈利能力越强，盈利质量越高(核心利润=营业收入-营业成本-税收及附加-销售费用-管理费用-财务费用)。
7、综合分析三张表：
1）想象一下，三张表实际上是一张资产负债表。现金流量表只解释货币资本科目。利润表的影响在所有者权益中，就像父亲抱着两个儿子一样。
2）现金流量表反映了资产负债表中各项目对现金流量的影响，最终反映了资产负债表中“货币基金”科目当期初期和期末的差额。也就是说，企业在经营、投资、融资三种活动中获得了多少净现金流入，三者加起来的净现金流量加上资产负债表中货币基金的初始余额，相当于货币基金科目的期末余额。
3)利润表解释了本期初至期末资产负债表中“未分配利润”科目的变化过程。本期企业从主营业务收入、其他业务收入、投资收入、营业外收入甚至补贴收入中分别获得多少钱，扣除成本、费用、税费，剩余资金还需要提取法定盈余公积和任何盈余公积，然后扣除当期股息（如现金股利），最终剩余利润等于资产负债表中未分配利润科目的最终余额。
四、公司基本面分析
1、宏观环境分析：常用的PEST分析方法，即从政治、经济、社会和技术四个方面进行分析。有政治制度、政府政策、国家产业政策、相关法律法规等。经济主要包括经济结构、规模、增长率、政府收支、通货膨胀率等。有人口、文化、消费心理、生活方式和价值观。新技术的出现，基础工艺技术的进步。
宏观政策分析：这部分是绝大多数人最薄弱的地方，但这部分只是把握市场大节奏的首要任务。大节奏意味着股市将继续出现一波牛市，即牛市。总结国外和国内的历史经验，股市有两个前提：一是经济改善；二是国家改革，预计改革后经济改善。尽管中国股市内幕层出不穷，市场的不规范行为让小散屡屡受损，但整体有据可依。只有几个条件，利率下降，政策宽松，改革加快，这些都是有利于经济改善的预期。
2、公司行业分析：一般采用波特五力或SWOT分析法，从以下五个方面进行分析
行业繁荣行业市场规模行业竞争趋势行业发展趋势
3、公司内部环境分析：主要从内部分析公司各方面
公司商业模式公司产品和服务企业文化和系统管理能力与上游供应商下游客户竞争对手4、公司财务综合分析：从财务角度从以下几个方面进行分析和说明
公司盈利能力公司经营能力公司偿债能力公司成长能力分析公司现金流分析公司5、发展前景分析：投资就是投资未来。这就是我们所说的。未来前景分析对公司的核心竞争力（综合竞争力）、公司未来发展空间、公司未来市场地位、公司未来利润预测等核心要素非常重要
五、公司估值和业绩估值
在公司对上述方面有了全面的了解后，基本上可以对公司有一个底部。巴菲特模糊而正确地谈论了这一点。当公司有价值估值时，可以设置安全买入线和估值卖出线，及时跟踪并按目标销售。公司估值水平分析公司短期和中期业绩估值
