基金的风险有多大，为什么要控制回撤？必读
在基金投资中，很多人首先看收益，特别喜欢追逐短期高收益基金，对风险关注不够，导致基本收益长期落后于沪深300指数，远远失去部分股票基金指数，今天谈谈基金的风险。
一、基金的风险有多大？
过去3年
沪深300指数最大回撤34.8%，
主动股基指数回落33%；
约73%的偏股基金回撤超过30%；
大约1/3的基金回撤超过40%；
每三年就会遇到这样的回撤幅度(2008年，2012年，2015年，2018年，2022年)
过去10年
沪深300指数最大回落47%；
主动股基指数和偏股基金平均回撤超过50%；
约97%的偏股基金回撤超过30%；
约88%的偏股基金回撤超过40%；
约57%的偏股基金回撤超过50%；
数百只基金回撤超过60%；
芒格曾经说过，在投资生涯中经历两三次50%的下跌是正常的，但我们在过去的15年里遇到了两次（2008年和2015年），这似乎在未来打破了纪录。
二、高风险≠高收益
众所周知，要想获得高回报，就必须承担高风险，尤其是中短期。
但有时承担高风险会带来更大的损失，因此，高风险≠以下是高回报的例子：
1)差基金的主要特点是回撤控制差
在最后一篇文章《好基金的特点是什么》中，有两只基金在过去十年中亏损，其他基金的收入也很低，严重失去了指数和平均水平，他们都承担了更大的风险。还有很多其他的例子。
2)即使有风口加持，回撤仍然很重要
这是一只医疗行业基金，近年来占据了风口。在此期间，三年的表现非常出色，表现最高。然而，两次大撤退严重损害了它的活力。七年后，它仍然输给了类似的平均水平。
成立后不久，第一次遇到50%的回撤，4年后才回本，继续落后于同类平均(有多少人能忍？)。
第二次，凭借市场风口，领先于同类平均水平，但随后遭遇50%的回撤，再次落后于同类水平。这次回撤的收入直接从247%下降到80%(如此可疑)；
是的，你说得对，51%的回撤直接将收入降低到167%，大部分利润已经回吐，如下图所示：
三、大回撤造成的伤害：
上述基金多年来一直处于领先地位，但这次50%的大幅回调不仅落后于同类平均水平，而且将收益从159%降至39%。六年的收入几乎消失了。这次大幅回调对基金净值和持有经验都非常不利。
这只基金也是比较好的基金。成立近17年，最高收益达到1566%，之前流行了好几年。然而，在过去的10年里，它跟不上类似的基金。主要原因是它经历了两次大回撤。
其中，2015年回撤50%，收入直接从1182%下降到558%，收入低于624%。慢慢上升需要5年时间(不知道有多少人能等5年)。
不幸的是，刚刚恢复到早期高点不到一年，又遇到了46%的回调，收益从156%下降到927%，再次损失639%的收益。
这种过山车式的收入曲线还有很多，就不一一例举了。
四、撤退背后：
你应该看过这样的数据:
亏30%涨42.8%回本；
亏损40%涨66.6%回本；
亏50%涨100%回本；
亏损60%涨150%回本；
由此可见，回撤越大，回报时间越长，损失和心理影响越大。收回损失后，这一波市场也进入中后期，进入高风险阶段，然后循环(如图5所示)。
假如一买就遭遇大回撤，也会很难过，这位在2015年、2021年入市的朋友应该深有体会。
比如，今年3、4月份，很多朋友都很绝望。如果他们不能深入理解和预防，将来会比这更痛苦。
此外，随着我们投资年限的增加，资产回报率也越来越高。每次经历40%以上的大回撤，都会对整体资产回报造成很大的伤害。这种伤害可能是回撤本身的*10倍甚至更多。自2021年以来，我有着深刻的经验。
五、总结：
“投资有风险，进入市场需要谨慎”绝对不是口号。虽然大家进入市场都看到过，但真正了解风险的人并不多，也没有给予足够的重视。
希望这篇文章能结合上一篇文章:“好基金的特点是什么？”能引起大家对风险的重视，减少回撤。
所谓：缺乏风险意识是最大的风险。如果你注意风险，并主动根据自己的风格进行一些预防和控制，你自然可以提前预防和降低风险。
